在资产配置上，可继续持有能源、新能源及电力相关板块；同时，围绕“内需与外需再平衡”的思路优化持仓：
- 外需方面：适当降低对欧洲和亚洲市场依赖度较高的可选消费类板块；但保留并关注中国具备产业优势的中游制造业，以及广义能源产业链——这些领域外需不降反升。
- 内需方面：近期地产销售等高频数据出现边际好转，财报季结束后的盈利预期已基本调整到位，筹码也趋于充分释放。可适度增加必需消费、服务消费中的优质标的，以及互联网消费中压力缓解、基本面改善的公司。
此外，创新药行业更多依赖自身研发进展和产品突破，受宏观影响较小，属于典型的α机会；中国香港本地股当前估值合理，适合作为稳健底仓配置。
【版权提示】信息来自于互联网，不代表外贸内参立场，内容仅供网友参考学习。如发现本站内容存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至[email protected]，我们将及时沟通与处理。如若转载请联系原出处。
