大摩：市场过度看空软件业，重点推荐微软、Palo Alto Networks 等股票

摩根士丹利最新分析认为，当前市场对软件行业的担忧有些过度。尽管人工智能热潮让资金大量涌向芯片、云基础设施和网络安全领域，但软件企业长期的竞争力和商业模式依然充满吸引力。
大摩继续看好软件板块，并特别点名八家最值得在 AI 时代重点布局的公司：微软、Palo Alto Networks、CrowdStrike、Cloudflare、Datadog、ServiceNow、Snowflake 以及 Shopify。
分析师亚当·伍德在报告中提出了一套名为“护城河与征程”的分析框架，从企业的竞争壁垒和 AI 发展进程两个维度，评估软件公司的长期潜力。他指出，上述八家公司不仅市场地位稳固、营收模式可持续，更具备将 AI 技术转化为实际商业价值的能力，因此是投资者长期持有的首选。